рентабельность 30 процентов это хорошо или плохо
Что, если ваш бизнес — дешевый кипиш? Часть 1
Есть предприниматели, которые работают в минус или в ноль годами, и даже не знают об этом. Действия таких ребят мы называем — дешевым кипишем.
А есть те, кто зарабатывает, но когда прибыль компании растет, они думают, что бизнес становится более эффективным. На самом деле это не так.
Сегодня покажем, как правильно измерить эффективность бизнеса.
Про Диму и Женю
Дима зарабатывает 300 тысяч
Мой знакомый-предприниматель. Продает тепловое оборудование оптом и в розницу.
Компания Димы зарабатывает 300 тысяч в месяц. Продажи идут через оптовых клиентов и 4 розничных магазина.
Чтобы Диме зарабатывать свои деньги, он держит на складе товаров на 8 миллионов рублей. В компании работает 10 человек.
Женя зарабатывает 100 тысяч
Тоже мой знакомый, производит постельное белье — thehomestory.ru.
Женя запустил бизнес всего за 100 тысяч рублей. Через год на счету компании лежали
1,3 миллиона. В 2016 году средняя прибыль была 100 тысяч рублей.
В начале в компании работало два человека: Женя и швея. Он закупал материал, оформлял заказы, настраивал рекламу, а швея шила белье.
Через 4 месяца Женя взял помощника и передал ему рутинные задачи. Стало легче, освободилось время для стратегических задач. Теперь в компании работает 3 человека.
Дима зарабатывает больше Жени на 200 тысяч.
Но Женя работает эффективнее
Эффективность считаем по рентабельности
собственного капитала
Есть такой показатель — рентабельность собственного капитала (ROE). Звучит сложно, но это один из основных показателей, по которым измеряют эффективность.
Что такое ROE. Это когда мы берем прибыль компании и сравниваем с количеством денег (усилий), которые вложили, чтобы эту прибыль получить.
Считаем ROE. Берем период, за который мы заработали прибыль, находим средние значения по этому периоду и подставляем в формулу:
ROE = Чистая прибыль компании / Вложения х 100%
Посчитаем рентабельность Жени и Димы
ROE Жени: 1,2 млн / 700 тыс х 100% = 166%
ROE Димы: 3,6 млн / 8 млн х 100% = 45%
Рентабельность собственного капитала Жени выше, чем у Димы в 4 раза.
Ну и что, что у Жени рентабельность выше?
Дима-то зарабатывает больше
А то, что Женя вкладывает в 4 раза меньше средств, чтобы заработать свои сто тысяч. Поэтому бизнес у Жени эффективнее Диминого в 4 раза.
Пока Женя сидит дома и раздает распоряжения помощнику, Диме приходится работать за четверых: контролировать рабочих, следить за ценами поставщиков, проводить ревизии склада, заполнять отчеты в эксель-табличках.
По цифрам Дима работает в 4 раза больше, чем Женя.
Что делать, если рентабельность ниже 10% или наоборот — выше?
В целом, у Жени и Димы хорошая рентабельность, оба бизнеса — эффективные.
Теперь давайте разберемся, какая рентабельность нормальная, а какая не очень.
Если рентабельность ниже 10%
Допустим, у вас есть 5 миллионов, и вы хотите их куда-нибудь выгодно вложить.
Если вы положите эти деньги в банк под 10% годовых, через год заберете 5,5 миллионов. При этом вам не надо нанимать людей, работать с поставщиками и потеть на переговорах. Сидите ровно, а проценты капают.
А теперь попробуем вложить те же 5 миллионов в бизнес, где рентабельность 10%. То есть столько же, сколько дают процент в банке. При этом нужно вкладывать время, потеть, ну вы поняли. Это вообще не выгодно.
Не вкладывайтесь в бизнес с рентабельностью ниже 10%
Сносная рентабельность — 20-40%
Если у вас семейный бизнес, хобби или бизнес по призванию, рентабельность в 20% — не худший вариант.
Не всем суждено делать бизнес ради денег. Но мы советуем работать над повышением рентабельности или поискать другие варианты бизнеса.
Хорошая рентабельность — от 40%
С рентабельностью от 40% уже можно работать. У вас будут деньги, чтобы развивать бизнес самостоятельно или рисковать и привлекать чужие средства. Например, взять кредит в банке, а если вложения не окупятся, погасить задолженность из своих накоплений.
На примере с Женей видно, что рентабельность может быть и больше 100%.
С рентабельностью 10% — пашешь, как лошадь, от 40% — управляешь бизнесом, как повозкой.
Как мне теперь с этим жить?
Относитесь к бизнесу расчетливо и цинично, как к машинке по производству денег. Не надо к нему сильно привязываться, это вам не жена, которая балует борщом.
Ваш бизнес, как станок по производству денег
Представьте, что ваш бизнес — это деревообрабатывающий станок.Закидываешь бревно, а на выходе получается стол. В бизнесе то же самое, только закидываешь деньги, а на выходе — деньги плюс прибыль.
Если вы закинули бревно, а на выходе получили такое же бревно, выбросьте такой станок на помойку.
Запомните
От себя добавим
Не поленитесь, идите и посчитайте рентабельность собственного капитала. Если ниже 40 процентов, задумайтесь, как поднять хотя бы до 40.
Когда я 2 года назад посчитал рентабельность в своей транспортной компании, решил закрыть бизнес. Не исключаю, что и у вас так будет :—) В любом случае, принимайте взвешенные решения.
Афанасьев и Бодрейший.
P. S. Пройдите курс молодого бойца. Это бесплатно.
Анализ рентабельности, или как понять, что бизнес эффективен
Первым делом на ум приходит простое и логичное «кто больше заработал, тот и самый эффективный».
Выручка компании Apple в 2020 году составила 264 млрд долларов, а какой-нибудь перекуп Коля на одной поставке игрушек из Китая сделал 1,5 млн руб.
И кто эффективнее? Казалось бы, вопрос риторический, но дайте Коле шанс.
Всё дело в том, что давно уже есть универсальный способ посчитать эффективность компании – посчитать ее рентабельность. Ура! Можно расходиться.
Рентабельность по чистой прибыли=Чистая прибыли/Выручка*100%
Рентабельность, в отличие от выручки или прибыли, это относительный показатель. Он нужен только для понимания эффективности работы компании.
Теперь вернемся к примеру с Apple и Колей. При выручке в 264 миллиарда чистая прибыль Apple составила в районе 57 миллиардов. Подставляем в формулу выше и получаем, что рентабельность Apple по чистой прибыли составила примерно 21%.
А что у Коли? Выручка у него была 1,5 млн, а чистая прибыль – 1 млн, так как его основными расходами были только затраты на закупки, все остальное было через дропшиппинг. Рентабельность в таком случае равна 67%. Получается, что у Коли бизнес эффективнее, чем у Apple. Говорили ведь дать ему шанс!
Как мы сказали выше, разные рентабельности отличаются друг от друга тем, какие данные или параметры мы берем на «входе» и на «выходе».
Рентабельность по маржинальной прибыли
a.k.a. маржинальность. Показывает, какова доля себестоимости в общей стоимости продукта.
Маржинальная прибыль – это выручка минус расходы на себестоимость.
Рентабельность по валовой прибыли
Как правило, используется, если в компании несколько направлений со своей выручкой, и необходимо замерить эффективность каждого.
Рентабельность активов (ROA)
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Показывает, сколько приносят вложенные вами в бизнес деньги.
Собственный капитал = все активы – все обязательства.
Подробнее про собственный капитал в нашей статье об управленческом балансе:
Рентабельность инвестиций (ROI)
Поэтому есть два подхода к правильному анализу своих показателей рентабельности.
Если в марте рентабельность по чистой прибыли у вас 15%, в апреле 16%, а в мае 14%, то это еще более-менее понятная картина, у которой могут быть свои причины. А вот если у вас в июне 10%, в июле 6%, в августе 2%, то тут уже есть над чем задуматься. Скорее всего, что-то работает не так. Либо учет прибыли идет кассовым методом.
Доходность 22-30 % годовых: развод или рыночная ставка? Анализ бизнес-модели компаний, в которые можно инвестировать
Приветствую, уважаемые читатели! На связи Кристина Буланкина из Серяков | Инвестиции.
Сегодня предлагаю разобраться, какие компании смогут обслужить ставку и вернуть вложенные деньги. Если вы инвестируете в малый и средний бизнес, статья будет для вас полезна.
Этот вопрос нам задают инвесторы, ссылаясь на два аргумента:
Забавно, что на тему “реальности” ставок мы сталкиваемся с двумя абсолютно противоположными мнениями:
1. “Ставка выше 20 % — развод. Такой доходности на рынке нет!”
2. “Ниже 36 % ставку не рассматриваю. И чтобы недвижимость была в залоге”
Чтобы разобраться, где правда, давайте рассмотрим бизнес-модели компаний, которые уже успешно обслуживают займы со ставкой 22-30 % годовых.
Оптовая продажа овощей, фруктов и сахара
Продажа канцелярских товаров
Оптово-розничная продажа модных аксессуаров
Все они существуют на рынке больше 5 лет и стабильно развиваются. Каждая имеет отлаженный сбыт, зарабатывая на одном вложенном рубле 2-3 рубля сверху.
Например, компания Столица занимается выращиванием и продажей овощей в крупные торговые сети: Магнит, Metro, Ашан, Лента, ВкусВилл.
“Столица” выкупает у фермера тыкву по 7 ₽/кг
Торговая сеть выкупает у “Столицы” тыкву по 32-35 ₽/кг
С учётом всех расходов на НДС, логистику, упаковку и т.д. у “Столицы” остаётся ≈ 15 ₽ с вложенных 7 ₽
Получается, за один цикл оборотного капитала компания удваивает свой капитал.
Таких циклов за год происходит 6-10.
Благодаря наценке на продукцию в 200% и циклу оборачиваемости капитала в 25 дней для “Столицы” вернуть инвестору 1 рубль займа и 25-30 копеек сверху — не проблема.
Бизнесы, которые можно выбрать для инвестирования, должны работать примерно по такой же схеме.
➔ Инвестиции “загоняются” в “денежную машинку”, работа которой давно построена, отлажена и оцифрована.
➔ Эффективность проверена и доказана результатом в цифрах.
➔ Вложенные инвесторами деньги “работают” и приносят доход.
Важно понимать, что существует огромное количество низкомаржинальных бизнесов, которые не справятся с такой нагрузкой. Поэтому перед вложением денег под 22-30 % годовых нужно разобраться в бизнес-модели компании и в реальности предлагаемой ставки.
“Если ваши портфельные компании такие крутые,почему они не берут кредиты в банках? Зачем соглашаются на такой высокий процент займа у инвесторов?”
Но банки неохотно дают больше 5-7 млн ₽ без недвижимости для залога.
Также банки требуют аннуитетные платежи, когда с первого месяца займа начинается возврат и тела капитала, и процентов. Выплаты таких больших сумм, когда вложенные деньги ещё не начали работать, не всегда приемлемы для бизнесов.
Сравните ежемесячный платёж по банковскому кредиту и займу у инвестора:
Разница в 4,5 раза — весомый аргумент в пользу привлечения на развитие частных инвестиций.
Надеюсь, мне удалось донести, что получать доходность 22-30% реально. Главное помнить, что этого можно добиться, только вложив деньги в доходный, высокомаржинальный, проверенный бизнес.
Если у вас остались вопросы, оставляйте их в комментариях.
К сожалению, таковы реалии
Мы и сами удивляемся тому, что видим!
Те, кто даёт деньги с такими условиями, в суды ходят как на работу.
Если вы встречали ещё более «выгодные» условия займа, поделитесь.
Бизнес возвращает тело займа через 1/2/3 года. Это условие прописывается в договоре.
При условии, что вложенные деньги работают и доходность бизнеса растёт, «вытащить» из оборота необходимую сумму в заранее известный срок для бизнеса – не проблема.
2) «вытащить» из оборота необходимую сумму в заранее известный срок для бизнеса – не проблема».
Еще более непонятно. При банковском кредите сумма и дата платежа известны. Вытащить 90 000 каждый месяц вряд ли труднее, чем 1 000 000 рублей в конце года.
Доходность бизнеса = Его обороты и чистая прибыль)
Бизнес берёт займ на рост. В статье мы объяснили, что при высокой маржинальность продукции, каждый вложенный рубль возвращается двумя-тремя сверху. Получается, вложенный 1 млн ₽ превращается в 3 млн ₽.
Из них 1 млн 250 тыс возвращаются инвестору, 1 млн 750 тыс – остаются в бизнесе.
В этой схеме заключён ответ и на второй вопрос: когда деньги начинают работать и давать доход, «вытаскивать» из из оборота – намного приятнее.
Я вот как раз тот самый коммерсант со стажем, еще в 2010 году я брал у сбербанка кредит, была оценена в залог земля на сумму 28000000 (оценочной компанией акредитованной в сбербанке) мне нужно было 15000000, да банк дал, только с тем условием что управляющий был знакомым (4% за выдачу) и вот именно тогда еще была возможность платить только проценты без аннуитета. сейчас же действительно с подачи госпожи Н, банки являются грабителями-рейдерами.
У меня сейчас другой бизнес и мне опять таки выгоднее частное залоговое инвестирование даже под 36% годовых сроком на год, чем якобы «поддержка малого бизнеса» под 15-19% годовых с аннуитетными платежами и сроком не менее 3х лет
И когда эти либералы кричат про развитие и поддержку малого бизнеса, у меня появляется рвотный рефлекс
Сергей, добрый день! Расчёт привели в таблице: при равной сумме займа сумма ежемесячного платежа отличается, потому что банки требуют возврата тела капитала с первого месяца. Частным инвесторам же ежемесячно выплачивается процент, а в конце срока – тело займа.
Ну нет же, в банках есть понятие «сезонный график» с индивидуальным графиком погашения, пример вам кредиты сельхоз предприятиям. На мой взгляд, вы, не указывая погашение капитала булитом, вводите в заблуждение читателей.
Вся эта статья напоминает подтасовку аргументов.
Если подобные тыквенные «Столицы» так много и уверенно зарабатывают, зачем им вообще кредиты, зачем эта морока? У них должно хватать собственных средств.
Ставка кредита напрямую соотносится с рисками.
Если хотите давать по 30% годовых, будьте готовы к невозврату каждого третьего-четвертого кредита.
Андрей, вы правы, любая растущая компания может развиваться и за счёт собственных средств. Но скорость такого развития кратно ниже.
Бóльшие вливания в бизнес = бóльшие обороты, больше выручка и прибыль.
На счёт вашего последнего утверждения интересно узнать: вы сделали такой статистический вывод на основании личного опыта?
Конечно, риски есть всегда, но, например, в нашей практике 100% выплат производятся вовремя. Просрочек и задолженностей нет.
Зачем рассчитывать рентабельность
Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.
Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.
Как рассчитывается рентабельность
Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.
Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).
А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).
Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.
Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.
Виды показателей рентабельности
Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:
Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.
Порог рентабельности
Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».
Рентабельность активов (ROA)
Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.
Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.
П — прибыль за период работы;
ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.
Рентабельность продаж (ROS)
Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.
Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.
Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)
Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.
Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.
П — чистая прибыль организации за нужный период;
Цс — стоимость основных средств компании.
Рентабельность оборотных активов (RCA)
Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.
Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.
П — чистая прибыль за определенный период;
Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.
Рентабельность капитала (ROE)
ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.
Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.
Какая рентабельность считается нормальной: правила расчета и определения
Эта экономическая категория была введена для описания того, насколько эффективно в целом ведется деятельность на предприятии. Рентабельность рассчитывается по продажам, либо по отдельным составляющим. К примеру, по оборотным средствам. Она помогает понять, сколько копеек можно получить, вложив в то или иное дело один рубль. Если говорить об эффективности продаж, то рентабельность показывает долю прибыли в выручке.
Как проводится расчет рентабельности
Для определения показателя нужно использовать специальную формулу. Главное – помнить о том, что их существует несколько, по одной на каждую разновидность показателя:
Определение отрицательной рентабельности
Рентабельность с минусом
Для руководителей отрицательный показатель рентабельности – важный сигнал. Она показывает, насколько убыточным оказалось производство в том или ином случае. Или отрицательный результат по продажам определенного товара. Отрицательная рентабельность появляется при более высокой себестоимости продукции по сравнению с уменьшением реализационной прибыли. А общей цены не хватает для того, чтобы покрыть все производственные издержки.
Чем больше отрицательная рентабельность по абсолютным данным, тем сильнее отклонение уровня цены от значения равновесия, которое можно было бы признать эффективным.
Отрицательная рентабельность показывает, что руководство неэффективно использует доступные финансовые средства.
Какие показатели считаются приемлемыми?
Чтобы обезопасить себя, каждое предприятие должно проводить анализ по основным объектам и видам продукции заранее. Выполнение следующих рекомендаций окажет позитивное влияние:
Конкретные данные по сферам деятельности
Единого показателя не существует, в каждой отрасли на каждый год его считают отдельно. Рентабельность в отрасли добычи полезных ископаемых считается нормальной от 50%. Для сферы деревообработки она не дотягивает и до 1%. Для услуг приемлемым считается уровень 12-20%.
Проведение анализа по рентабельности
Рентабельный параметр еще получил название прибыльной нормы. Потому что показатель отображает, сколько прибыли было в выручке после реализации услуг и товаров с работами.
Если параметры в этом направлении падают – значит, уменьшается спрос на продукцию, уровень ее конкурентоспособности. Тогда надо задуматься о дополнительных мероприятиях для стимуляции спроса. Возникает необходимость в освоении новых рыночных ниш, либо в повышении качественных характеристик изделия.
Когда проводится факторный анализ по рентабельности продаж, отдельного рассмотрения заслуживает влияние цифр на то, как меняются цены в товарах и услугах с работами и то, как она влияет на уровень себестоимости.
Выделение периода отчетности и базисного времени требуется для выявления тенденций в изменениях рентабельности в продажах. Базисный период позволяет использовать показатели за:
Базисный период нужен для того, чтобы провести сравнение показателей с тем, что взято за основу во время расчетов.
Снижение себестоимости или повышение цен на предлагаемый ассортимент способствует увеличению рентабельности. Организация должна ориентироваться сразу на несколько параметров, чтобы принять верное решение. Речь идет о конкурентной деятельности и ее оценке, возможности экономии внутренних ресурсов, колебаниях в покупательском спросе. Динамика рыночной конъюнктуры также изучается отдельно.
Предполагается применение инструментов, ставших неотъемлемой частью политики по товарам и ценам, сбыту, коммуникациям.
Повышение прибыли также проводится сразу в нескольких направлениях:
Объемы полученной прибыли часто становятся основой для оценки результативности бизнеса. Коэффициенты рентабельности применяют для того, чтобы оценить именно экономическую эффективность.
Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.