какое влияние оказывает бивалютная корзина на наш кошелек
Что такое бивалютная корзина
Определение понятия «бивалютная корзина», когда зачем и кем оно было введено
Расчет бивалютной корзины не сложен:
0,45×курс евро ЦБ + 0,55×курс доллара = стоимость корзины в рублях.
К примеру, курс евро – 42 рубля, доллара – 34.
1 действие: 42×0,45=18,9;
2 действие: 34×0,55=18,7;
3 действие: 18,9+18,7=37,6.
Полученный результат и является значением бивалютной корзины.
В настоящее время (осень 2013 года) это значение держится в пределах 34,8 – 34,9 рублей.
Бивалютный коридор
Равновесное положение корзины принято на уровне 30 рублей, но для гибкости образования курса Центробанком РФ не приводится жесткая привязка к этому уровню, а позволяется бивалютной корзине двигаться в пределах допустимого коридора колебания.
Например, в докризисный период ЦБ вмешивался в валютные торги только в крайних случаях, сведя к минимуму свое вмешательство их в ход. Отметим, что в то время Центробанку удавалось успешно справляться с данной задачей. Крайними случаями были следующие: или когда предложение валюты было чрезмерно большим и было нецелесообразно допускать сильное укрепление рубля, или наоборот, спрос на валюту стремительно повышался, и было невыгодно допускать резкое ослабление курса отечественной валюты. В первом случае Центробанком выкупалась валюта с рынка, и эмитировались рубли, а во втором, наоборот, выкупались рубли, а валюта отдавалась из резервов.
Но, после 14 мая 2008 года, из-за скачков на международном валютном рынке и финансовой нестабильности банкирам ничего не оставалось, как начать проведение регулярных интервенций внутри коридора во избежание резкого снижения курса рубля и скачка инфляции.
В конце 2008 года коридор расширялся не раз в обе стороны, но размеры расширений не были заявлены официально. А в январе 2009 года последовала еще одна серия расширений коридора, достигшая в конце следующих показателей: верхняя граница колебаний – 41 рубль, а нижняя – 26 рублей.
Согласно официальным курсам, минимальный уровень бивалютной корзины составлял 29,27 рублей (август 2008 года), а максимальный – 40,93 (февраль 2009 года).
Механизм работы бивалютной корзины
Большинству населения механизм бивалютной корзины непонятен. А информация, поступающая из Центрального Банка России, не так объясняет его действия, как еще больше запутывает. Повторимся, Центробанком рубль не был привязан жестко к бивалютной корзине, а был определен диапазон, в пределах которого он мог «гулять» как вверх, так и вниз относительно среднего значения (напомним, 30 р.). Но, в настоящее время сумма €0,45+$0,55 никак не выходит на 30 рублей. В ЦБ это объясняют следующим образом: не отменяя принцип корзины, Центральным Банком регулярно объявляется о расширении границ коридора бивалютной корзины.
Поэтому надо брать во внимание, что бивалютная корзина – не более чем ориентир. Реальные же курсы ЦБ определяются на основании результатов торгов на ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа). При этом результаты сегодняшних торгов являются основанием для определения официального курса ЦБ на завтра, так как в ЦБ считают, что такой курс более репрезентативен (он менее подвержен влиянию конъюнктурных факторов, к примеру, проблемам банков с ликвидностью).
За весь период существования валютного рынка России, конверсионные операции Банка России, которые направлены на обеспечение устойчивости рубля за счет сглаживания резких скачков его валютного курса в условиях неустойчивой экономической ситуации, имели влияние на динамику курса рубля к доллару США. А действия, направленные на стабилизацию номинального курса доллара к российскому рублю, имели последствия в виде значительных колебаний рублевого курса к другим значимым для РФ видам иностранных валют, в том числе и евро. Если учитывать установившееся в наше время влияние ЕС на систему внешнеэкономических связей России, а также укрепление роли евро на позиции второй мировой валюты, то установившийся ранее «долларовый» подход для определения показателей устойчивости рубля больше не отвечает задачам курсовой политики Банка России.
С переходом БР к применению в курсовой политике ориентира в виде бивалютной корзины, внутренний валютный рынок нашей страны стал намного чувствительнее к изменениям курсов евро и доллара на рынке FOREX.
С помощью бивалютного ориентира более объективно отражается ситуация на валютном рынке. Теперь вкладчики России имеют возможность переводить долларовые накопления в сбережения в виде евро или рублей. Также важно, что на Европу приходится примерно половина торгового оборота России. Таким образом, рубль становится крепче по отношению к американской валюте и слабее по отношению к европейской, но в это же время в корзине валют его курс практически не изменяется. Но, из-за привязки курса рубля к 2-м валютам увеличиваются и валютные риски, так как теперь состояние нашего рубля зависит не только от состояния экономики России, как это было раньше, а и от состояния экономики нескольких стран.
Бивалютный депозит: определение, преимущества, недостатки
Бивалютным депозитом называют вклад, условия которого подразумевают возврат его суммы в зависимости от курса валюты размещения относительно альтернативной валюты на определенную дату, которая согласуется при заключении сделки. Инвестору гарантируется повышенная ставка (проценты, которые начислены по депозиту, он получит в валюте размещения).
Определение бивалютной корзины
Что такое бивалютная корзина простыми словами? Сегодня финансовая буря оказывает негативное влияние на государственную экономику, что существенно бьет по карману население страны. Глобальные проблемы экономической сферы – тема для бесконечного обсуждения, но от падения стоимости государственной валюты приходится страдать каждому.
Элемент был введен в 2005 году. Первоначальная стоимость упомянутой корзины соответствовала 0,1 евро и 0,9 доллара за один рубль. Это означает, что формирование курса рубля в большей степени зависело от доллара, нежели от евро.
Интенсивная динамика бивалютной корзины очевидна. В то время ЦБ России скупал валюту США в огромном размере. Если сравнивать показатели февраля 2007 года и 2005 года, то можно сделать вывод, что евро практически поравнялся с долларом, хотя последний все еще занимал приоритетное положение. За один рубль предлагалось 0,45 евро и 0,55 доллара. Такое же соотношение сохранилось по сегодняшний день.
Ситуация возникла из-за удорожания евро и падения доллара. Центробанк прибег к искусственному регулированию курса, целью которого было замедлить падение доллара и роста евро. В противном случае российский рубль стал бы непомерно дорогим для национальной экономики.
Причины образования бивалютной корзины
До 2005 года курс российского рубля зависел только от доллара. Со временем Евросоюз стал оказывать существенное влияние на мировую экономику. Европейская валюта прочно заняла свои позиции на финансовом рынке, что, в свою очередь, привело к падению доллара. Влияние колебания американской валюты на рубль стало ощутимым, и государство приняло решение создать бивалютную корзину, добавив к доллару еще и евро.
Границы бивалютного коридора: расчет
Соотношение рубля к другим более устойчивым валютам отображает бивалютная корзина. Стоимость ее рассчитывается по следующей формуле: 0,45 умножается на текущий курс евро и плюсуется к 0,55, умноженному на курс доллара. В результате получается эквивалент в российских рублях.
Благодаря средневзвешенному курсу рубля устанавливается коридор, границы которого сегодня колеблются в пределах 36–38 рублей. Его диапазон подвержен изменениям в зависимости от экономической стабильности государства. Если значение описываемого операционного ориентира не вписывается в приведенные рамки, Центробанк осуществляет искусственное выравнивание курса национальной валюты, которое заключается в ее скупке или продаже и проведении эмиссии.
Функционирование бивалютной корзины
Большинство населения не понимает механизма работы бивалютной корзины. Центральный Банк России не может доходчиво объяснить принцип его работы. Сегодня экономику России сложно назвать перспективной или даже стабильной. Курс бивалютной корзины никак не вписывается в установленные рамки денежного коридора, среднее значение которого составляет 30 рублей.
Центробанк говорит о том, что не собирается отменять описываемый принцип, наоборот, он намерен расширять границы упомянутого коридора. Из этого следует, что бивалютная корзина может быть только ориентиром. Основанием для установления реального курса национальной валюты служат результаты торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Более того, от результатов сегодняшних торгов устанавливается курс на завтра, потому что, по мнению ЦБ, он не так подвержен коньюнктурным колебаниям, таким как нестабильная банковская ликвидность.
Предпосылки создания бивалютной корзины
Валютный рынок России за весь период своего существования постоянно подвергался искусственному сглаживанию курса национальной валюты для обеспечения стабильности рубля. В условиях нестабильного экономического положения динамика курса рубля по отношению к доллару резко менялась.
ЦБ вынужден был стабилизировать номинальный курс, что негативно сказывалось на положении российского рубля относительно других, не менее значимых мировых валют, в том числе и европейской.
Сегодня ЕС оказывает огромное влияние на экономику России, поэтому позиция евро в качестве второй валюты наряду с долларом становится прочнее. Другими словами, устойчивость рубля в нынешних условиях не может зависеть исключительно от доллара, как это было раньше. В результате создания бивалютной корзины финансовая политика стала более подвержена изменению курсов евро/доллар на рынке «Форекс».
Бивалютная корзина дает более объективное понимание того, что делается на валютном рынке. Сегодня российские вкладчики имеют возможность конвертировать свои долларовые сбережения в евровые или рублевые.
Устойчивость последних относительно доллара возрастает. Однако все это приводит к возникновению валютных рисков, так как при таких обстоятельствах на состояние рубля влияет не только экономика России, но и экономическое положение других стран.
Бивалютная корзина: котировки
Любая валюта имеет свои котировки. Бивалютная корзина не является исключением. Котировка представляет собой определенную единицу, которая показывает стоимость валюты на момент закрытия рынка. Котировки используют после проведения торгов. Такую величину считают абсолютной.
Существуют также относительные котировки. Это процентное изменение за определенный промежуток времени. В течение 52 недель изучается динамика колебаний и устанавливаются пики и падения. Индикатор БВК отображает ее котировки. В большинстве таблиц приводятся данные до трех лет. Можно изучать биржевые торги онлайн и по их итогам также определять котировки.
Понятие бивалютного депозита
Бивалютный депозит – это сумма вклада, возвращение которой зависит от курса его и альтернативной валюты на дату, согласованную при составлении договора. Инвестор гарантирует повышенные проценты. Все начисления депозита выплачиваются в валюте вложения.
Преимущества и риски бивалютного депозита
К очевидным плюсам вклада можно отнести следующие моменты:
Несмотря на все положительные моменты, риски у подобного депозита также предполагаются.
Бивалютная корзина влияет на экономику страны не только в период ее стабильности. По сути, она искусственно сдерживает манипуляции с курсом рубля. Это, в свою очередь, сдерживает рост его стоимости и регулирует инфляцию. Рост национальной валюты приводит к повышению цен экспортных товаров, что является причиной падения экспорта. Также возникает вероятность уменьшения государственного бюджета.
Сегодня прогнозы указывают на то, что евровая доля в бивалютной корзине со временем может превысить долларовую.
Бивалютная корзина
Бивалютная корзина – условный показатель, ориентир Банка России, используемый при проведении политики валютного курса. Используется для определения соотношения рубля к двум валютам – доллару США и евро, взятым в определенной пропорции.
Бивалютная корзина была впервые введена 1 февраля 2005 года, до этого момента рубль ориентировался исключительно на доллар США. Первоначальное соотношение было определено следующим: 0,1 – евро, 0,9 – доллары. Впоследствии количество евро в корзине постепенно увеличивалось, а долларов – уменьшалось. В результате с 8 февраля 2007 года индикатор принял значение, действующее на осень 2011 года, – 0,45 евро и 0,55 доллара. Соотношение 45/55 не является статическим. Оно может меняться в зависимости от ситуации, которая царит на мировом рынке.
Расчет бивалютной корзины прост: необходимо умножить курс рубля к евро на долю евро в корзине, курс рубля к доллару – на долю доллара и сложить эти два показателя. Например, курс евро составляет 40 рублей, доллара – 30. Первое действие: 40 умножить на 0,45 получится 18. Второе действие: 30 умножить на 0,55 равняется 16,5. Складываем эти два результата и получаем 34,5. Это и есть значение бивалютной корзины. На 10 ноября 2011 года ее реальное значение составило 37,02.
Основная цель ориентира на корзину валют заключается в том, чтобы использовать в расчетах усредненный показатель стоимости мировых валют. Бивалютная корзина позволяет сбалансировать рублевый курс, сдерживать инфляцию и не позволять рублю существенно дорожать. На осень 2011 года бивалютная корзина используется как показатель, от которого рассчитывается так называемый валютный коридор – предельное отклонение курса национальной валюты.
Что такое бивалютная корзина?
Несмотря на то, что с недавних пор термин перестал быть актуальным на государственном уровне, сама технология для толкового инвестора осталась вполне себе интересной. Операционный ориентир, который вполне можно назвать защитным механизмом в виде баланса активов, выраженных в конкретной цифровой зависимости друг от друга, нисколько не устарел, более того, трансформировался в глубину и эволюционировал с простейшей парной формы до систем, в которых пара является лишь блоком.
Бивалютная корзина
Итак, бивалютная корзина – операционный ориентир, использовавшийся Центробанком в период с 01.02.2005 г. по 09.11.2014 г., который рассчитывался, исходя из средневзвешенного курса рубля по отношению к двум твердым валютам – доллар США и евро.
На стадии запуска доли соотношение валют в корзине было установлено как 0,1 евро к 0,9 доллара. Позже доли неоднократно пересматривались, пока к 2007 году не сложились в окончательную «формулу» 0,45 евро к 0,55 доллара.
По сути, механизм был призван к сдерживанию общего баланса курса рубля и оказывал влияние во время экономической стабильности. Удорожание национальной валюты смещало нижние границы коридора, а удешевление – верхние.
Основной целью такого механизма было использование усредненного показателя стоимости входящих в корзину основных валют, которое, по возможности, исключало колебание курсов на международных рынках.
В начале 2009 года ЦБ РФ был разработан механизм, позволяющий автоматическую корректировку допустимых значений и основывающийся на объеме совершающихся операций. При этом ширина операционного интервала не раз изменялась Центробанком для обеспечения гибкости курсов, оставаясь в жестких фиксированных границах – 41 и 26 руб. Однако к концу 2010 года такие границы были отменены.
Коридор бивалютной корзины и валютные интервенции
Коридором бивалютной корзины называются границы колебаний показателя, которые в разный период имели различную степень фиксации, пока в процессе «эволюции» не потеряли прочность, становясь максимально гибкими.
Для удержания таких границ, а по сути – сдерживания курса, Центробанком практикуется механизм валютных интервенций, при котором ЦБ осуществляет операции с крупными партиями валют на открытом рынке, тем самым обеспечивая дефицит или, наоборот, переизбыток спроса, что непосредственно сказывается на стоимости «продукта».
Такие интервенции обеспечиваются золотовалютным запасом и существуют не только в рамках сдерживания курса своей страны, но и могут быть призваны для поддержания валюты «партнера». Так, например, в 2011 году, после землетрясения в Японии для корректировки курса йены такой механизм был задействован не только Японскими финансовыми структурами, но и Европейскими в купе с Американскими.
Бивалютная корзина как биржевой актив
Кроме своих основных функций, бивалютная корзина является биржевым активом, фьючерс на который можно приобрести, например, на Московской бирже. Кстати, такой продукт довольно популярен, особенно в условиях постоянно «играющего» курса родного рубля. Такой фьючерс не особо зависит от глобальных колебаний курсов твердых валют и довольно точно отражает состояние национальных «денег».
В итоге механизм заработка на таком фьючерсе прост и понятен – купля-продажа при изменении в стоимости. Причем рассматривать лот можно как уже «условно диверсифицированный», то есть с пониженными рисками. Конечно, от глобального скачка такая «условная диверсификации» не спасет, поэтому рассчитывать можно только на минимальную «защиту».
Что такое бивалютная корзина?
Курс российского рубля определяется через отношение к денежным единицам других стран. Бивалютная корзина используется Центробанком России в качестве ориентира, на какую из включенных в нее валют, доллар США и евро, делать ставку при расчетах.
Понятие бивалютной корзины
Бивалютная корзина была введена в оборот в феврале 2005 года. Благодаря этому курс рубля избавился от прямой зависимости от американского доллара. Но поначалу соотношение сохранялось в пользу USD. Один рубль соответствовал 0,1 EUR и 0,9 USD. Это означает, что страна при формировании рублевого курса больше ориентируется на денежную единицу США, а не Европы.
Периодически бивалютная корзина ЦБ РФ корректируется. С 8 февраля 2007 года установлено, что доля евро будет составлять 45%, а доллара — 55%. Характерно, что при постоянстве ситуации на мировом рынке любая перемена состава корзины приведет к изменению курса рубля к иностранным валютам. Появляется возможность влиять на финансовую политику по экспорту, импорту товаров и услуг.
Как происходит расчет
Значение курса, зависящего от стоимости доллара США или евро, может не соответствовать планам правительства РФ. Показатель лишь отражает фактическое положение и демонстрирует, какую валюту рекомендуется покупать, а что из ранее приобретенных активов срочно реализовывать. Методика расчета бивалютной корзины ЦБ похожа на процедуру ребалансировки инвестиционного портфеля.
Определяют значение по формуле: доля евро × текущий курс EUR + доля доллара США × цена USD = стоимость бивалютной корзины в российских рублях.
Как только национальная валюта выбивается за пределы установленной правительством РФ нормы (учитывается динамическая и средняя составляющая), ЦБ приступает к компенсационным мерам. Среди них: реализация, скупка валюты, изменение учетной ставки, эмиссия, демпинг. Чаще стремятся урегулировать ситуацию сделками купли / продажи. Они не вызывают таких негативных факторов, как, например, инфляция, которую провоцирует эмиссия денежных знаков.
Валютный коридор
Курсы валют иностранных государств постоянно меняются, поэтому значение бивалютной корзины РФ динамично. Чтобы своевременно запускать механизмы корректировки курса, в ЦБ используется еще один термин — коридор бивалютной корзины. Он признается частью монетарной политики государства и основой регулирования, контроля курса.
Основные характеристики коридора:
Мероприятия по управлению курсом требуют крупных валютных запасов. Они могут понадобиться для пополнения золотовалютных резервов, когда значение становится меньше нижней границы диапазона. Если речь идет о превышении рамок коридора, может быть принято решение о продаже запасов валюты или золота. Операции рискованные, ведь стоимость ценных металлов на рынке колеблется независимо от курса российского рубля или доллара США.
Трейдеры и бивалютная корзина
Колебания валютных курсов позволяют зарабатывать независимо от комбинации инструментов. Бивалютную корзину сегодня можно использовать в качестве индикатора при анализе рынка.
Причины применения бивалютной корзины в России и других странах:
При торговле на сырьевом рынке трейдеры наблюдают за колебаниями стоимости корзины евро и доллара. Как только появляются признаки ее выхода за пределы ценового коридора, открываются соответствующие позиции по сырью.
Отличия от индекса
Методика расчета бивалютной корзины похожа на систему, применяемую при создании индексов. Но между этими активами существует кардинальная разница. Корзина не имеет строгой привязки к определенной базовой валюте. Ее можно набрать из совершенно разных валютных пар. Все зависит от инициатора. Так, бивалютная корзина евро-доллар создавалась по решению ЦБ. Другие государства могут выбрать иную пару.
Индексы же предназначены для отражения общего тренда по указанной валюте. Например, если он имеет отношение к доллару США, и другие валюты не принимаются в расчет. Покупка индекса аналогична открытию длинных сделок на парах, где USD является базовой валютой. Одновременно должна открываться короткая позиция на активе, где американский доллар котируемый. Техника получения прибыли при этом отличается от используемой при торговле на основе корзины. Говорить о ее схожести с индексами нельзя, ведь в торгах может участвовать более двух валют.