какое место занимает индия в мировой экономике
САМЫЕ КРУПНЫЕ ЭКОНОМИКИ МИРА
Объем экономики той или иной страны принято определять по валовому внутреннему продукту (ВВП). Это общая рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в государстве за определенный период, как правило, год. Регулярный подсчет ВВП в разных странах помогает составлять рейтинг крупнейших экономик в мире.
По состоянию на 2021 год Соединенные Штаты и Китай обладают самыми крупными экономиками на планете, существенно опережая другие страны как по уровню номинального ВВП, так и по ВВП, рассчитанному с учетом паритета покупательной способности (ППС).
Интересно, что в номинальном выражении по объему ВВП США опережают Китай на 7,05 трлн долларов, но при этом на основе ППС, Китай лидирует практически с таким же отрывом в 7,15 трлн. В целом темпы роста ВВП в Китае более чем в два раза превышают показатели США.
В ТОП-5 крупнейших экономик мира, помимо США и Китая, входят такие страны, как Япония, Германия и Индия. Несмотря на мощные финансовые кризисы и другие потрясения, регулярно происходящие в мире, за последние 40 лет список 20 стран с ведущими экономиками остается практически неизменным.
Важно. Номинальный ВВП 10 ведущих стран составляет около 70% мировой экономики, а 20 сильнейших экономик дают почти 80%.
РЕЙТИНГ ЭКОНОМИК МИРА 2021
Примечание. * Информация о номинальном ВВП в странах основана на актуальных данных Всемирного банка за 2019 год.
ТОП-5 ЭКОНОМИК СТРАН МИРА
ВВП (номинальный) – 21 427 700 млн долларов
В США самая технологичная экономика в мире, на долю которой приходится 20% глобального производства. Очень развита сфера услуг. Американские корпорации находятся на переднем крае мировых инновационных достижений, особенно в области компьютеров, фармацевтики, розничной торговли, финансов, медицинского, аэрокосмического и военного оборудования.
КИТАЙ
ВВП (номинальный) – 14 342 903 млн долларов
За последние несколько десятилетий Китай демонстрирует удивительный экономический рост. С конца 1970-х годов страна отказалась от закрытой системы с централизованным планированием и перешла на более открытую ориентированную на рынок систему. Этот факт помог стране занять столь желанное второе место в списке крупнейших экономик мира, а по уровню ВВП по ППС и вовсе первое.
ЯПОНИЯ
ВВП (номинальный) – 5 081 770 млн долларов
С показателем номинального ВВП чуть более 5 трлн долларов японская экономика занимает третье место в мире. Это стало возможным во многом благодаря взаимовыгодному сотрудничеству между правительством и частными промышленными компаниями, сильной трудовой этике, высоким технологиям и сравнительно небольшими оборонными ассигнованиям (чуть менее 1% ВВП).
ГЕРМАНИЯ
ВВП (номинальный) – 3 845 630 млн долларов
Германия обладает крупнейшей экономикой в Европе, а в мире занимает четвертое место. В стране очень квалифицированная рабочая сила и высокий уровень жизни. Германия ведущий экспортер машинного оборудования и транспортных средств, химикатов и бытовой техники. В течение последнего десятилетия страна демонстрирует стабильный экономический рост.
ИНДИЯ
ВВП (номинальный) – 2 875 142 млн долларов
В последние годы индийская экономика стала самой быстрорастущей в мире среди ведущих стран, по многим показателям даже опередив Китай. Это позволило Индии обойти такие экономически мощные европейские государства, как Великобритания и Франция. Разнообразная экономика Индии охватывает не только традиционное сельское хозяйство, но и широкий спектр современных отраслей промышленности и услуг.
В заключение отметим, что номинальный ВВП России составляет 1,7 трлн долларов (11-е место в мире), а ВВП по ППС 4,3 трлн долларов (6-е место в мире). Номинальный ВВП Украины равен 153 781 млн долларов (56-е место в мире), а ВВП по ППС 560 702 млн долларов (39-е место в мире).
Индия – будущий локомотив мирового роста
С начала 2000-х гг. локомотивом роста глобальной экономики был Китай. Однако время идет, и на смену старому лидеру подрастает новый преемник. Речь идет об Индии.
Экономика Индии во всей красе
Индия — развивающаяся экономика. Занимает 6-е место в мире по номинальному ВВП ($2,44 млрд) и 3-ее по ВВП, согласно паритету покупательной способности. В 2017 году прирост показателя мог составить 6,7% (оценка МВФ).
ВВП лидирующих стран
В экономике Индии доминирует сфера услуг с 54% долей в ВВП на 2016 год. Второе место за промпроизводством (29%). Замыкает круг сельское хозяйство (17%).
Сфера услуг. За 10 лет доля сферы услуг в структуре национального хозяйства заметно выросла. Речь идет о взрывном росте IT-сектора. Индия успела стать основным экспортером IT-услуг, важным центром технологичного аутсорсинга для транснациональных корпораций и поставщиком соответствующих специалистов в ведущие страны мира.
Число технологичных стартапов в стране уже превышает 3000. На IT-сектор приходится большая доля занятости в частном секторе.
Расходы в сфере IT-индустрии
Промышленность. Этот сегмент с 29% долей в ВВП, безусловно, уступает сфере услуг. Экономические реформы 1991 года способствовали либерализации рынка. Как результат, повысилась внешняя конкуренция, прежде всего со стороны Китая.
В промышленном секторе стоит отметить сферу нефтепереработки и химии, которая «ответственна» за примерно 34% экспортной выручки Индии.
При этом самым быстрорастущим сегментом является фарминдустрия, где успел сформироваться продвинутый штат ученых. С 2005 по 2016 год среднегодовой прирост рынка составил 17,5%. Сейчас речь уже идет о 20% оборота глобальной фарминдустрии, хотя и о лишь 1,4% в денежном эквиваленте. Перспективы радужные и, возможно, в будущем индийские производители будут составлять серьезную конкуренцию традиционным фармкомпаниям, в том числе и за счет производства дженериков.
Потребление сырья. Ювелирная индустрия Индии крайне важна в контексте понимания тенденции на рынке драгметаллов. В этом плане Индия создает серьезный физический спрос. Страна является одним из двух крупнейших потребителей золота в мире (№2 после Китая). Выделяют даже «сезон свадеб» в Индии, когда спрос на желтый металл особенно высокий (декабрь-март).
Согласно отчету World Gold Council, в 2017 году спрос на золото во всем мире упал на 7% г/г до 4071,7 т, что было обусловлено преимущественно снижением инвестиционного спроса. Впервые с 2013 года был зафиксирован годовой рост спроса на ювелирные изделия до 2 135,5 т (+4%). Увеличение спроса было вызвано главным образом его восстановлением в Индии, США и Китае.
Другой момент — потребление энергоносителей, во многом для производства электричества. В этом плане Индия занимает 3-ее место после Китая и США (5,3% доля). Преимущественно (около 85%) спрос удовлетворяется за счет нефти и угля. При этом за счет внутренних резервов обеспечивается порядка 25% потребления нефти. Как результат, Индия является важным импортером «черного золота».
По итогам 2017 года Индия зафиксировала самый слабый прирост потребления нефти с 2013 года, +2,3%. Импорт «черного золота» составил 4,2 млн баррелей в день. Фактором ослабления спроса стали инициативы по правительства демонетизации экономики и введение новых налогов на товары и услуги.
Более того, после взрывного роста 1990-2010 годов продажи автомобилей в Индии начали замедляться в плане темпов. Они до сих пор в 10 раз меньше, чем в Китае, при глобально сопоставимой численности населения. Виной тому, более низкий уровень платежеспособности населения и более высокая стоимость бензина.
Согласно прогнозу ESAI Energy, в 2018 году потребление нефти Индией восстановится. Действительно, в январе спрос на «черное золото» вырос на 10,3% (г/г) и составил 16,9 млн тонн. В компании BP предполагают, что к 2035 году спрос на нефть в Индии взлетит на 129%, страна займет 9%-ю долю на мировом уровне (2-е место среди стран БРИК после Китая с 26%).
Не забываем про промышленные металлы. В 2016 году Индия занимала 3-е место по производству стали в мире. Предполагается, что к 2021 году страна займет 7,7%-ю долю в мировом производстве стали по сравнению с 5,4% в 2017 году. Программа инфраструктурных расходов способствует росту потребления металла в Индии. Согласно Новой политике в области стали (2017 год), к 2030 году потребление стали на душу населения увеличится до 160 кг с нынешних 60 кг.
В то же время, Vedanta Aluminium предполагает, что в стране интенсифицируется потребление алюминия, активно используемого в строительстве, авиа- и транспортной сферах. Согласно прогнозу, к 2020-2021 годам спрос на алюминий в Индии вырастет до 5,3 млн тонн по сравнению с 3,3 млн в 2016 году.
Нынешние трудности
В последнее время индийская экономика замедлилась. В 2016-2017 финансовых годах прирост ВВП составил +7,1% по сравнению с +8,2% по итогам предыдущего фискального года. В III квартале ВВП увеличился на 6,3%. На схеме видно, что индийская экономика подрастала, когда другие стагнировали. Теперь наблюдается противоположная картина.
В середине 2016 — середине 2017 года центробанк Индии поднимал процентные ставки. Как результат, под давлением оказались потребление и инвестиции. Укрепилась рупия, ударив по торговому балансу страны. Демонетизация и введение налога на товары и услуги (вместо налога с продаж) ударили по внутристрановым транзакциям и цепочкам поставок, соответственно.
Помимо прочего, объем плохих активов на балансе банков заметно увеличился, ударив по кредитованию и показателям доходности финучреждений. Индийская банковская система нуждается в рекапитализации.
Не забываем и о существенном росте нефти с середины 2017 года, а ведь это фактор говорит в пользу роста бюджетного дефицита. Как результат, на сегодняшний день имеем не очень приятную картину. Впрочем, частное потребление и промпроизводство в последние месяцы отскакивают от дна (по годовым темпам прироста).
Еще одной проблемой индийской экономики является ее высокая коррумпированность. В 2016 году Индия оказалась самой коррумпированной страной в Азии, заняв 76 место в списке Transparency International (состоит из 176 стран). Исторический минимум (самый негативный уровень) был зафиксирован в 2011 году — 95 место.
Взгляд в будущее
В перспективе ситуация в экономике Индии может улучшиться. Согласно прогнозу МВФ, в 2018 и 2019 годах ВВП Индии увеличится на +7,4% и +7,8%, соответственно (после предполагаемых +6,7% в 2017 году).
Ожидается, что в 2017-2019 годах Индия займет 8,6%-ю долю в приросте мирового ВВП — 3-е место после Китая (35%) и США (18%).
Если сопоставить долгосрочные тенденции роста населения Индии и Китая, то можно предположить, что в перспективе Индия обгонит по численности роста «конкурента», где темпы прироста населения уже начали замедляться и даже произошел отказ от политики «одна семья — один ребенок».
Инвестору на заметку
Несмотря на временные трудности, в долгосрочной перспективе экономика Индии может обернуться благом для инвесторов. Судя по всему, население страны будет расти, а средний класс потихоньку развиваться.
В полной мере китайская модель в данном случае не применима. Однако налицо расширяющийся рынок сбыта, а также экономика, наращивающая потребление сырья.
У глобальных инвесторов есть три основных пути инвестиций в экономику Индии.
• Первый — прямой, который заключается в покупке индийских акций. За год фондовый индекс S&P BSE SENSEX взлетел на 28%.
Для увеличения кликните по таблице
• Второй путь — через бумаги ETF. На рынке США крупнейшим по оборотам и активам под управлением является iShares MSCI India ETF (INDA). Бумаги позволяют вложиться в акции 80 крупнейший публичных предприятий Индии, преимущественно финансового (24%) и технологического (15%) секторов.
Топ-10 активов iShares MSCI India ETF
• Еще один вариант — присмотреться к акциям американских и китайских компаний, которые в перспективе могут стать бенефициарами роста индийской экономики.
На ум приходят такие китайские гиганты как Alibaba и Tencent, уже начавшие экспансию к соседям. Туда же отправился и Amazon, рассчитывая на рост онлайн-коммерции в стране.
Инициативы по демонетизации экономики Индии явно могут оказаться по душе VISA, которая, к слову, является одним из наших фаворитов в плане долгосрочных инвестиций. Бурное развитие рынка авиаперевозок в стране открывает широкие перспективы для Boeing.
Потенциальный рост цен некоторых сырьевых товаров, спрос на которые может увеличиться со стороны индийских потребителей, могут поддержать акции соответствующих производителей.
И это далеко не все. Главное оценить потенциальные объекты инвестиций в комплексе. Важны фундаментальные показатели, а для поиска оптимальных точек входа в позицию вам поможет технический анализ. Читайте также специальный материал «Как подобрать акцию в инвестиционный портфель».
В общем, удачных инвестиций!
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продавцы вернулись на российский рынок
X5 Group vs Магнит. Чьи акции интереснее
Валютные дивиденды. Список акций под покупку в ноябре
Российские акции с пониженной биржевой волатильностью на ноябрь
ОПЕК не успевает увеличивать добычу нефти
Лидеры падения октября. Какие акции перепроданы
Акции Endo растут на 12% на высоких оборотах. Что происходит?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.