Уровень margin call что это

Начальная маржа — это то количество средств и ценных бумаг, которые требуется иметь на счету в качестве залога, чтобы брокер разрешил купить ценные бумаги в кредит. Сейчас для ликвидных ценных бумаг оно составляет от 30%, то есть имея 10 тысяч рублей вы можете купить акций примерно на 33 тысячи. (для стандартного риска)

То-есть, если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня начальной маржи, то вы получите безобидное но неприятное sms сообщение + письмо на email о том что вы больше не можете покупать другие бумаги, то есть наращивать уже открытые позиции.

Минимальная маржа — это минимальное количество средств, которые необходимо иметь на счету, чтобы поддерживать открытую позицию. как правило оно около 15-30%.

То-есть, если в результате торгов взятый у брокера займ приведёт к тому, что суммарная стоимость активов будет меньше, чем 15-30% от всех купленных акций (зависит от конкретных), то произойдёт маржин колл.

Ещё раз другими словами. Если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня минимальной маржи, то вы получите sms, сообщение на почту или звонок (зависит от брокера и конкретной ситуации) с просьбой довнести деньги на счёт для поддержания открытых позиций. И если вы этого не сделаете в ближайшее время то часть бумаг/инструментов будет продана рыночным ордером для выравнивания маржи!

Чем может быть вызван маржин колл:

Таблица маржин колла на примере акций Газпрома.

Беру с сайта ФИНАМ для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим что получится:

Итого получается что при падении акций всего на 15% мы имеем что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.

Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело скорее всего совсем не в исключительности, а в желании чтобы вы использовали повышенные плечи.

Также последнее время я иногда слышу – что оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить ген диру вашего брокера и попросить чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину – возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов а биржевой стакан очень неликвидный? Это Ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.

Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:

Кредиторам нужно просадить трейдеров, для этого специально устраивают гэпы

Кукл и брокер только и мечтают чтобы сбить ваш stop-loss

Тайное мировое правительство/Тайный заказчик/Масоны/Чёрт лысый управляют всеми рынками и знают где у кого будет маржин колл

На самом деле все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.

Итоги:

На мой взгляд, основная задача любого здравомыслящего инвестора сделать всё возможное, чтобы Колян никогда даже теоретически не смог припереться на порог.

А это, в свою очередь, достигается только ограничением максимального плеча.

Не полагаясь на «чуйку»:

Так, чувствую пора продавать)

Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:

Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней

Для 100% заработанных ранее и реальная 20% коррекции рынка

Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может через месяц, может через 2 или 5 лет. Единственный вопрос –когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда а не ждать обвала для идеального входа.

Источник

У меня зазвонил margin call: объясняем что это такое и как его избежать

I. Что такое маржа

Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

Сумма маржи увеличивается или сокращается по мере роста прибыли или убытков. Трейдер получит доступ к марже только после того, как закроет сделку (например, продаст купленные акции).

II. Что такое кредитное плечо и маржинальная торговля

Кредитным плечом называется отношение размера маржи к сумме займа, предоставляемого брокером. Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую счет инвестора. К примеру, соотношение равно 1:100, а на счету у трейдера лежит ₽1000, тогда для торговли ему доступна сумма ₽100 тыс. Из этой суммы ₽1000 принадлежит трейдеру, а 99 тыс. — брокеру.

Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля помогает трейдеру получать более ощутимую прибыль, чем если бы он торговал только при помощи своих средств. Обратная сторона маржинальной торговли — возможность получить и более ощутимые убытки. Однако, само устройство маржинальной торговли не даст трейдеру потерять сумму свыше маржи. А Margin Call позволяет уменьшить и эти потери.

III. Margin Call и Stop Out

Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Это уведомление называется Margin Call.

Margin Call — очень неприятное событие. Об этом говорит хотя бы то, что трейдеры часто «проклинают» коллег по цеху, говоря «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!» Впрочем, русскоязычные трейдеры никогда не теряют чувства юмора и называют эту ситуацию «моржовый Коля».

Уведомление проходит через торговый терминал или поступает на электронную почту. На этом этапе брокер просто предупреждает инвестора — никаких принудительных действий производиться не будет.

Название Margin Call возникло еще в те времена, когда сделки совершались по телефону. Поэтому когда наступал Margin Call, брокер по телефону предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит. Сейчас котировки на рынке изменяются настолько быстро, что брокер просто не успеет позвонить.

Теперь трейдер может действовать тремя способами:

Если margin call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.

IV. Как избежать Margin Call

Есть несколько способов избежать наступления Margin Call:

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Источник

Маржин колл — что это такое, когда наступает, как рассчитать, как не получить Margin Call

Немалая часть биржевых игроков использует во время трейдинга кредитное плечо. Это означает взятие денежного займа у брокера. Однако умело пользоваться выданным кредитом по силам только профессиональным торговцам и инвесторам. Главный риск при взятии займа – это просадка счета. В результате у клиента не хватает средств для того, чтобы покрыть обязательства перед брокером. Тогда и приходит злой и страшный маржин колл. Что это за понятие и как с этим не столкнуться – далее в статье.

Что такое маржин колл?

В трейдерском сообществе margin call шутливо зовут «Коляном», «дядей Колей» и т. п. Простыми словами – это уведомление (предупреждение), высылаемое брокером, которое содержит требование о необходимости пополнения денежного счета.

Если выяснить перевод понятия margin call на русский, то оно буквально означает маржинальное требование, маржинальный вызов. Этот термин возник довольно давно, когда торговые сделки еще заключались по телефону. Когда у трейдера или фонда наступал маржин колл, брокер звонил ему по телефону и выносил предупреждение о пополнении депозита. Волатильность современных котировок настолько высока, что брокерские конторы попросту не успевали бы звонить клиенту.

Margin call возникает только при торговле с заемными деньгами на бирже, а также происходит на рынке фьючерсов.

Как работает маржин колл?

Ранее было сказано, что margin call является предупреждением, высылаемым брокером, с призывом пополнить депозит. После получения подобного сообщения трейдеру надо внести на счет деньги. Если ничего не предпринимать, он не сможет обеспечить открытые позиции, а уж тем более не потянет обеспечение новых.

Как работает это брокерское уведомление? Во время маржинальных торгов часто случается так, что курс актива компании или фонда пошел совсем не туда, куда рассчитывали. Из-за этого человек несет убытки, которые снижают маржу. Маржа — это объем средств, которые трейдер обязан иметь на своем счету как залог, чтобы покупать в кредит акции и ценные бумаги. И после достижения маржиной критической отметки, брокер высылает уведомление с призывом пополнить биржевой счет. Подобное сообщение – и есть маржин колл.

После того как брокер осуществил margin call, он вправе сам в принудительном порядке закрыть некоторую часть открытых позиций за счет находящихся на счету активов компаний и фондов. Это предотвращает падение стоимости инвестиционного портфеля до нуля и его уход «в минус».

Когда наступает маржинкол?

У многих трейдеров возникает закономерный вопрос: когда маржин колл приходит? Какой уровень убытка становится сигналом для него? Ответ будет индивидуальным для каждого игрока. Критический уровень убытков зависит от брокерских условий, количества денежных средств на счете и от самой структуры счета.

При каком уровне маржи наступает маржин колл?

Брокерские конторы сами устанавливают порог, после достижения которого выдается margin call. Чаще всего эта планка ставится на уровне маржины в 100%. Стопроцентный маржинальный уровень подразумевает, что доступные на счету трейдера деньги равняются марже, которую игрок использует, чтобы открывать позиции.

Примеры Margin Call

Далее в статье о приходе Margin call на практике. Допустим, личный депозит игрока составит 5000 рублей. Кредитное плечо, предоставленное брокером – 1 к 100. Соответственно, суммарный размер депозита составит 500 000 руб. (5000 — личные и 495 000 – брокерские).

Далее человек открывает сделку на бирже с залогом в 1000 руб., при том, что стандартный лот составляет 100 000 руб. (из них 1000 – личные, 99 000 – брокерские). Стоп-лосс не выставлялся.

Допустим, по открытой позиции цена пошла не в ту сторону. Начинает увеличиваться убыток (а без стоп-лосса он будет больше). В этой ситуации margin call придет в тот момент, когда на счете игрока останется сумма, равная залоговой, т. е. 1000 рублей. Таким образом, убыток трейдера составит 4000 руб., а затем случается перевод взятых в кредит 495 000 рублей обратно брокеру. Как видно, брокер не потеряет и не получит ничего, если игрок терпит убытки.

Как рассчитать маржинкол?

Расчет маржин колла проводится трейдерами по несложной формуле. Это разница между показателем текущей цены актива и кредитного плеча, деленная на текущую цену актива. Чтобы рассчитать текущую стоимость актива, необходимо умножить его рыночную цену на его количество.

Чтобы верно посчитать и узнать маржин колл по нескольким позициям, надо учитывать размер минимального депозита. Его видно в терминале.

Как не получить Margin Call?

Чтобы не столкнуться с «Коляном» и не потерять деньги во время маржинальной торговли, достаточно соблюдать ряд простых рекомендаций:

Еще один дельный совет – просто не брать кредит у брокера, особенно если игрок – новичок на рынке в трейдинге. Лучше торговаться на собственные деньги.

Кроме того, игрокам надо делать фиксирование убытков и прибыли. Для этого применяют инструменты стоп-лосс (убытки) и тейк-профит (прибыль). Эти автоматизированные приказы своевременно закроют убыточную или, наоборот, прибыльную сделку.

Заключение

Не столкнуться с таким неприятным событием как маржин колл биржевому игроку поможет бдительность и внимательность. Если не терять контроль над всеми открытыми позициями и своевременно их закрывать, то «Коля Маржов» не придет.

Источник

Что такое Маржин Колл понятным языком, почему он возникает и как его избежать – разбираемся во всех тонкостях

Автоматическое закрытие всех сделок. Трейдер после Маржин Колла остается с нулем денег на балансе.

Маржин Колл – это ситуация, когда все ваши сделки автоматически закрываются, чтобы вы не ушли в минус и не остались должны брокеру. С одной стороны, это очень плохо, потому что вы полностью лишаетесь денег, с другой – лучше всё потерять и остаться «с нулем», чем уйти в минус.

Давайте разбираться, почему возникает Маржин Колл, почему он так называется и как можно от него защититься.

Что означают слова «Маржин Колл»

«Маржин» – от слова «маржа», «маржинальная торговля». Так называется торговля с кредитным плечом. То есть когда трейдер торгует не только на свои деньги, но и на заемные средства – берет капиталы в долг у брокера.

Сразу замечу, что если вы не ведете маржинальную торговлю, не пользуетесь кредитным плечом и спекулируете только на свои деньги – Маржин Колл в принципе невозможен. Мы еще вернемся к этому моменту чуть позднее.

Например, есть у вас на счете 100 рублей, вы хотите спекулировать европейской валютой. А стоимость одного евро (просто для примера) – как раз сто рублей. Вы можете торговать без плеча, покупать и продавать по одному евро. Но тогда вы и зарабатывать будете максимум рубль в день.

А можно взять плечо, например, 1:10. И занять у брокера сумму, которая в 10 раз превысит ваш депозит, покупать евро уже на тысячу рублей, а не на сотню.

Можно вообще взять плечо 1:100. И спекулировать на 10 тысяч рублей.

Но смотрите, в чем проблема. Если вы купите сотню единиц европейской валюты на десять тысяч рублей и евро подешевеет всего на рубль – сколько ваших денег уйдет в минус? 100 рублей. Весь ваш реальный депозит.

Брокер в этом случае сделает вам «звоночек» и спросит: «Молодой человек (или «Сударыня»), а у вас есть другие деньги, кроме этих ста рублей? Положите срочно на счет дополнительную сумму, а то я боюсь, как бы вы не остались у меня в долгу».

Если вы деньги на счет не кладете, брокер сам закрывает ваши сделки. Вы остаетесь с нулем на балансе, а брокерская фирма возвращает себе все деньги, которые она вам доверила.

Английское слово «колл» (call) как раз и означает «звонок».

Раньше Маржин Колл происходил именно в форме звонка. Брокеры звонили своим трейдерам и спрашивали, есть ли у них дополнительные средства. Сейчас этот звонок происходит автоматически – сделки подсвечиваются красным в торговом терминале (ну, по крайней мере, в МетаТрейдере все именно так).

Поскольку цены меняются очень быстро, внести деньги на счет трейдеры обычно просто не успевают. Сделки подсвечиваются красным, а потом мгновенно исчезают из терминала, потому что брокер их закрывает.

Когда происходит Маржин Колл

Когда в минус уходит процентов 80 собственных денег трейдера. Точный процент зависит от брокера и от типа торгового счета. На центовых счетах, где крохотные суммы, Маржин Колл может срабатывать, если в минус уйдет 90-95 %. Чем выше риски для брокера – тем ниже процент.

Обязательно уточняйте у своего брокера, когда будет срабатывать Маржин Колл. Конечно, до этой ситуации вообще лучше свой счет не доводить, но мало ли.

Что предшествует Маржин Коллу

Ему предшествует так называемый Стоп Аут. Если брокер накладывает на ваш торговый счет ограничение в виде Стоп Аута, вы не сможете открывать новые сделки. Обычно Стоп Аут срабатывает тогда, когда у биржевого игрока уходит в минус половина торгового капитала.

То есть общая картина примерно такая. 50 % – Стоп Аут, 80 % – Маржин Колл.

Стоп Аут делается не назло трейдеру, а скорее во благо. Брокер запрещает открывать новые сделки в надежде на то, что уже открытые все таки принесут прибыль или закроются по безубытку.

Кроме того, если некоторых трейдеров «не остановить» Стоп Аутом, они начнут паниковать и открывать кучу новых сделок. И еще быстрее доведут свой торговый счет до Маржин Колла.

Всегда ли Маржин Колл защищает от минуса на счете

Нет. Не всегда. К сожалению, даже несмотря на Маржин Колл трейдер может уйти в минус.

Если Маржин Колл происходит в дневное время – то есть когда рынок открыт и брокерские фирмы работают, в минус трейдер, скорее всего, не уйдет. Теоретически это возможно, например, из-за большой волатильности. Но если Маржин Колл сработает на уровне 80 %, даже очень большую волатильность рынка можно будет успеть «обуздать».

Если даже брокер не успеет это сделать, трейдер может уйти в минус на очень маленькую сумму, например на несколько долларов.

Брокеры часто ставят разные уровни Маржин Колла для разных инструментов, чтобы учитывать волатильность. Брокерам ведь тоже не нужны должники и все проблемы, которые с ними связаны.

Опасность подстерегает биржевых игроков тогда, когда рынок закрыт. На фондовом рынке это происходит каждую ночь, потому что фондовый рынок привязан к реальным биржам (зданиям), а они не работают круглосуточно. На валютном рынке такая опасность есть только в выходные дни и праздники, потому что валютный рынок (Форекс) работает онлайн и на ночь ему закрываться не надо.

Пока рынок закрыт, может произойти какое-то серьезное экономическое и политическое событие. Оно способно обрушить цены одних финансовых инструментов и резко повысить цены других.

Когда в первые секунды нового торгового периода брокер начнет работать, трейдеры увидят в своих торговых терминалах «разрыв» или «гэп».

Если вы перед выходными днями оставили несколько открытых сделок, а за субботу и воскресенье произошло какое-то серьезное событие, которое перевернуло рынок, вы легко можете уйти в минус.

Естественно, брокер в первую секунду нового торгового дня закроет ваши сделки по Маржин Коллу, но уже понесенный убыток может в разы превысить сумму ваших денег на счете. В этом случае вы останетесь должны брокеру. Ждите коллекторов.

Как защититься от Маржин Колла

Разберем несколько рекомендаций.

Торгуйте без кредитного плеча

Если вы торгуете без плеча, то есть пользуетесь только своими средствами и ни у кого ничего не занимаете, вы никогда никому не останетесь должны, никогда не уйдете в минус.

Этой рекомендации мало кто из трейдеров следует. Потому что для торговли без плеча надо вносить на счет очень крупные суммы. А их у многих биржевых спекулянтов просто-напросто нет.

Соблюдайте правила управления капиталом

Есть несколько правил управления капиталом, но главное – одно. Риск в сделке не должен превышать 2 % от всех ваших денег. Если у вас на счете тысяча долларов и вы в каждой сделке рискуете только 20 долларами – какая бы ситуация на рынке ни возникла, Маржин Колла у вас не будет.

Это правило соблюдать тоже сложно, потому что чем выше риск, тем больше потенциальная доходность.

Чтобы не отклоняться от «мани-менеджмента» (это другое название правил управления капиталом), стремитесь увеличивать не риски, а депозит. Тогда 2 % будут становиться все более и более крупной суммой, вы сможете получать более высокие прибыли.

Я задавал этот вопрос на одном из вебинаров по трейдингу, и мне там сказали: «Психологи определили, что потеря 2 % денег позволяет трейдеру оставаться психологически спокойным. Ведь 98 % капитала остались в целости и сохранности».

Ставьте Стоп Лоссы

Стоп Лосс – это торговый приказ, который автоматически закрывает убыточную сделку. Например, вот вы купили евро по 88 рублей в расчете на то, что европейская валюта будет расти. Но на случай, если она будет снижаться, вы поставили Стоп Лосс на уровне 86 рублей. Если курс евро упадет до 86 рублей, брокер закроет вашу сделку, даже если вы будете оффлайн.

«Стопы» надо ставить в момент открытия сделки. Если вы уже сейчас спекулируете на рынке, возьмите себе за правило устанавливать Стоп Лосс сразу при открытии нового ордера.

Обращаю ваше внимание, Стопы не работают, когда рынок закрыт. То есть они не могут защитить вас от гэпов после выходных и праздничных дней или после ночи на фондовом рынке.

Вот более подробная статья о том, как правильно ставить Стоп Лоссы.

Ставьте Тейк Профиты

Тейк Профитом называется торговый приказ, который автоматически закрывает прибыльную сделку. Некоторые трейдеры почему-то ставят Стоп Лоссы, чтобы защитить себя от убытков, но совсем забывают про Тейк Профиты, чтобы фиксировать прибыли.

Тейк Профит надо ставить для того, чтобы забрать прибыль и не дать рынку развернуться. Цены ведь не всегда будут двигаться в вашем направлении. Они могут расти или падать, а потом уходить в коррекции или вообще разворачиваться. Чтобы не ждать, пока закончится очередной коррекционный откат, ставьте TP и вовремя забирайте свои прибыли.

Не спекулируйте на новостях

Когда на рынке выходят важные финансовые новости, он может совершать очень резкие ценовые скачки. Если вы будете пытаться заработать на новостях и делать это, рискуя крупными суммами, очень высок риск вылететь из рынка по Маржин Коллу.

Кроме этого, при выходе новости рынок поначалу мечется в разные стороны, а уже потом выбирает направление, в котором ему двигаться – расти или падать.

Не оставляйте сделки на выходные

Этот совет подойдет далеко не каждому. Потому что многие торговые стратегии требуют среднесрочной торговли, а она подразумевает удерживание сделок в течение нескольких дней.

Если вы спекулируете среднесрочно, обязательно контролируйте свои риски. Хотя, если произойдет какой-то коллапс, вы в любом случае можете остаться в долгу у своего брокера.

Если вы торгуете «интродэй», то есть открываете и закрываете все свои сделки в течение одного дня – тогда бояться нечего.

Пожалуй, это все способы защиты от Маржин Колла. Других я не знаю.

Что еще почитать и посмотреть

У нас на сайте выходила подборка с курсами по трейдингу. Я вам рекомендую ее посмотреть и пройти только бесплатные курсы, которые там описываются. На платные вы выбросить деньги успеете всегда.

Когда ознакомитесь с подборкой, прочитайте мою статью «Можно ли заработать на трейдинге». Я написал ее, потому что сейчас совершенно не рассматриваю трейдинг как возможность стабильно зарабатывать деньги. Лет пять назад я еще верил, что трейдеры могут стабильно зарабатывать, но теперь уже не верю. Посмотрите, какие аргументы я привожу, надеюсь, они заставят вас задуматься.

Если у вас нет денег, задумайтесь над поисками удаленной работы. В этом плане могу вам посоветовать три наших подборки:

Если деньги у вас есть – инвестируйте. Обратите внимание, нужно именно инвестировать, а не спекулировать.

Чтобы начать «погружение» в мир инвестирования, посмотрите два вот этих вебинара от Города Инвесторов.

Недавно в Городе Инвесторов запустился еще онлайн-марафон «Как и куда инвестировать в 2021 году». Он длится десять дней, в течение которых вы изучите всю теорию инвестирования и попробуете самостоятельно вкладывать деньги в финансовые инструменты.

Зайдите еще на ютуб-канал, который относительно недавно появился у Ак Барса. Ак Барс – это банк, который в то же время дает возможность людям делать инвестиции. Вот пример одного из вебинаров в записи, посмотрите.

Заключение

Смог ли я понятным языком объяснить вам, что такое Маржин Колл и как от него защититься? Была ли моя статья вам полезна, воспользовались ли вы практическими материалами, на которые я давал ссылки?

Скажите мне ваше мнение о статье в комментариях, чтобы я мог оперативно внести правки.

Источник